fa بررسی تاثیر شوک حجمی بر بازده غیرعادی سهام شرکت‌های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران تخصصي Special پژوهشي Research <span style="font-size:11pt"><span style="line-height:normal"><span style="direction:rtl"><span style="unicode-bidi:embed"><span style="font-family:Calibri,sans-serif"><span lang="FA" style="font-size:11.5pt"><span b="" nazanin="" style="font-family:">هدف پژوهش حاضر بررسی تاثیر شوک حجمی بر بازده غیرعادی سهام بود. <span style="color:#0d0d0d">این پژوهش از نظر روش پژوهش، در زمره پژوهش های توصیفی </span></span></span><span lang="FA" style="font-size:11.5pt"><span arial="" style="font-family:"><span style="color:#0d0d0d">&ndash;</span></span></span><span lang="FA" style="font-size:11.5pt"><span b="" nazanin="" style="font-family:"><span style="color:#0d0d0d"> همبستگی و از نظر هدف پژوهش، در زمره پژوهش های کاربردی جای می گیرد</span></span></span><span lang="FA" style="font-size:11.5pt"><span b="" nazanin="" style="font-family:">. </span></span><span lang="FA" style="font-size:11.5pt"><span b="" nazanin="" style="font-family:"><span style="color:#0d0d0d">جامعه آماری در این پژوهش تمامی شرکت&shy;های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار می&shy;باشند</span></span></span><span lang="FA" style="font-size:11.5pt"><span b="" nazanin="" style="font-family:"> که تعداد 120 شرکت بعنوان نمونه آماری انتخاب شدند و اطلاعات این شرکت&shy;ها طی سال&shy;های 1393 تا 1399 از پایگاه اطلاعاتی داده&shy;های بورس تهران و نرم&shy;افرار ره&shy;آورد نوین استخراج شد. جهت تجزیه و تحلیل داده&shy;ها از نرم افزار</span></span> <span dir="LTR" style="font-size:10.0pt"><span new="" roman="" style="font-family:" times="">EVIEWS</span></span> &nbsp;<span lang="FA" style="font-size:11.5pt"><span b="" nazanin="" style="font-family:">و الگوی پانل دیتا استفاده شد. نتایج حاصل از الگوی پانل دیتا نشان داد که بین شوک حجمی و بازده غیرعادی سهام رابطه مثبت و معنی&shy;داری وجود دارد. زیرا مقدار احتمال این متغیر (0032/0)</span></span><span lang="FA" style="font-size:11.5pt"><span b="" nazanin="" style="font-family:"> کمتر از مقدار استاندارد 05/0 می&shy;باشد. بنابراین فرضیه پژوهش مبنی بر رابطه معنی&shy;دار بین شوک غیرحجمی و بازده غیرعادی سهام پذیرفته می&shy;شود.</span></span><span lang="FA" style="font-size:11.5pt"><span b="" nazanin="" style="font-family:"> ضریب 098/0 گویای این مطلب است که با افزایش یک واحد در شوک حجمی معاملات، میزان بازده غیرعادی سهام به میزان 098/0 واحد افزایش می&shy;یابد. </span></span><span lang="FA" style="font-size:11.5pt"><span b="" nazanin="" style="font-family:">همچنین نتایج نشان داد که بین بازده حقوق صاحبان سهام و بازده غیرعادی سهم رابطه منفی و معنی&shy;داری وجود دارد. با توجه به نتایج، بین اهرم مالی و بازده غیرعادی سهام رابطه مثبت و معنی&shy;داری وجود دارد. نتایج همچنین گویای آن بود که بین اندازه شرکت و حشیه سود با بازده غیرعادی سهام رابطه معنی&shy;داری وجود ندارد زیرا مقدار احتمال این متغیرها بیشتر از مقدار استاندارد 05/0 می&shy;باشد.</span></span></span></span></span></span></span><br> &nbsp; <span style="font-size:11pt"><span style="line-height:normal"><span style="unicode-bidi:embed"><span style="font-family:Calibri,sans-serif"><span style="font-size:11.5pt"><span new="" roman="" style="font-family:" times="">The aim of this study was to investigate the effect of volume shock on abnormal stock returns. In terms of research method, this research is in the category of descriptive-correlational research and in terms of research purpose, it is in the category of applied research. The statistical population in this study is all companies listed on the stock exchange that 120 companies were selected as a statistical sample and the information of these companies during the years 1393 to 1399 from the database of Tehran Stock Exchange and Soft &not;New Rahvard ideas were extracted. EVIEWS software and data panel template were used to analyze the data. The results of the data panel model showed that there is a positive and significant relationship between volume shock and abnormal stock returns. Because the probability value of this variable (0.0032) is less than the standard value of 0.05. Therefore, the research hypothesis of a significant relationship between non-volume shock and abnormal stock returns is accepted. A coefficient of 0.098 indicates that with an increase of one unit in the volume shock of transactions, the amount of abnormal stock returns increases to the rate of 0.098 units. The results also showed that there is a significant negative relationship between equity returns and abnormal share returns. According to the results, there is a positive and significant relationship between financial leverage and abnormal stock returns. The results also showed that there is no significant relationship between firm size and profit margin with abnormal stock returns because the probability value of these variables is higher than the standard value of 0.05.</span></span></span></span></span></span><br> &nbsp; الگوی پانل دیتا, بازده غیرعادی سهام, بورس اوراق بهادار تهران, شوک حجمی. : Data panel model, Abnormal stock returns, Tehran Stock Exchange, Volume shock 229 251 http://mieaoi.ir/browse.php?a_code=A-10-1155-1&slc_lang=fa&sid=1 yaser sistani یاسر سیستانی بدوئی yr.sistani@uk.ac.ir 10031947532846007031 10031947532846007031 Yes Instructor, Faculty Member, Department of Economics, Baft Higher Education Complex, Shahid Bahonar University, Kerman, Kerman, Iran. مربی عضو هیات علمی گروه اقتصاد مجتمع آموزش عالی بافت دانشگاه شهید باهنر کرمان، کرمان، ایران (نویسنده مسئول) behzad kia بهزاد کیا Behzadkia.bk@gmail.com 10031947532846007032 10031947532846007032 No PhD in Public Management, General Decision Making and Policy Making, Department of Management, Aliabad Branch, Aliabad Katoul Azad University, Iran. دکتری تخصصی مدیریت دولتی گرایش تصمیم گیری و خط مشی گذاری عمومی ،گروه مدیریت ،واحد علی آباد، دانشگاه آزاد علی آباد کتول،ایران. aeen ahmadi آیین احمدی خوشابری aeen_ahmadi@yahoo.com 10031947532846007033 10031947532846007033 No PhD Student دانشجوی دکتری حسابداری، واحد بین الملل بندر انزلی، بندر انزلی، ایران. khadije rabie خدیجه ربیعی K.rabiee@pnu.ac.ir 10031947532846007034 10031947532846007034 No associate of azad university استادیار گروه حسابداری، دانشگاه پیام نور، تهران، ایران