Islamic Economics & Banking

fa ارائه مدل پویا مالی در بنگاه‌های اقتصادی جدید پذیرفته‌شده در بورس با رویکرد پویا شناسی سیستم‌ها Presenting the financial dynamic model in new economic enterprises admitted to the stock exchange with the systems dynamics approach عمومى General پژوهشي Research <div style="text-align: justify;">این پژوهش به بررسی کاربرد رویکرد مدل‌سازی پویایی سیستم‌ها در تحلیل رفتار مالی شرکت‌های تازه‌وارد به بورس می‌پردازد. با توجه به پیچیدگی‌های محیط تصمیم‌گیری در این شرکت‌ها، هدف مطالعه ارائه یک چارچوب جامع برای تحلیل تأثیر انباشت سرمایه، جریان نقدی، دارایی‌ها، بدهی‌ها، سودآوری و هزینه<ins cite="mailto:ganbar%20heydari" datetime="2024-12-10T19:22">‌</ins>ها است. در این راستا، مدل‌سازی پویایی با استفاده از نرم‌افزار شبیه‌سازی، داده‌های مالی واقعی از شرکت‌های نوپا را به‌کار گرفته و روابط تعاملی میان متغیرها را تحلیل شده‌اند. پژوهش حاضر با تمرکز بر شرکت‌های پذیرفته‌شده در بورس و بررسی مسیرهای رشد مالی آنها طی هفت سال اولیه فعالیت، تلاش کرده است تا نشان دهد آیا شرایط اولیه ساختار تأمین مالی می‌تواند به‌عنوان محرک یا مانع در مسیر رشد عمل کند. تحلیل همبستگی‌ها مشخص کرد که سرمایه و بدهی کل رابطه معکوس قوی دارند؛ افزایش سهم سرمایه غالباً با کاهش وابستگی به بدهی همراه بوده است. همچنین بدهی کل همبستگی منفی محسوس با شاخص‌های سودآوری داشته و این موضوع با دیدگاه‌های ادبیات مالی مبنی بر فشار هزینه‌های بدهی بر عملکرد شرکت‌ها هم‌راستاست. تسهیلات بانکی ارتباط مثبتی با دارایی ثابت نشان داده که می‌تواند نشانه استفاده از منابع بانکی برای سرمایه‌گذاری در دارایی‌های بلندمدت باشد.  </div> <div style="text-align: justify;">This study examines the application of the systems dynamics modeling approach to analyzing the financial behavior of newly listed companies. Given the complexities of the decision-making environment in these companies, the study aims to provide a comprehensive framework for analyzing the impact of capital accumulation, cash flow, assets, liabilities, profitability, and costs. In this regard, dynamic modeling using simulation software uses real financial data from new companies and analyzes the interactive relationships between variables. By focusing on listed companies and examining their financial growth paths during the first seven years of operation, the present study has attempted to show whether the initial conditions of the financing structure can act as a driver or a hindrance to growth. Correlation analysis revealed that capital and total debt have a strong inverse relationship; an increase in the share of capital is often accompanied by a decrease in dependence on debt. Also, total debt has a significant negative correlation with profitability indicators, which is consistent with the views of the financial literature that debt costs pressure companies' performance. Bank facilities have shown a positive relationship with fixed assets, which can be an indication of the use of bank resources to invest in long-term assets</div> مدل‌سازی پویایی سیستم‌ها, شرکت‌های نوپا, عملکرد مالی, انباشت سرمایه, جریانها, بورس system dynamics modeling, startups, financial performance, capital accumulation, cash flows, stock market. 27 47 http://mieaoi.ir/browse.php?a_code=A-10-1884-1&slc_lang=fa&sid=1 ramin kargar رامین کارگر Ramin.karghar@iau.ac.ir No Department of Accounting, Za.C., Islamic Azad University, Zanjan, Iran گروه حسابداری، واحد زنجان، دانشگاه آزاد اسلامی، زنجان، ایران ali bayat علی بیات Ali.bayat@iauz.ac.ir Yes Department of Accounting, Za.C., Islamic Azad University, Zanjan, Iran گروه حسابداری، واحد زنجان، دانشگاه آزاد اسلامی، زنجان، ایران ali mohamadi علی محمدی Alimohammadi1353@iau.ac.ir No Department of Accounting, Za.C., Islamic Azad University, Zanjan, Iran گروه حسابداری، واحد زنجان، دانشگاه آزاد اسلامی، زنجان، ایران mahdi mohamadi مهدی محمدی Mehdi-idamahom@yahoo.com No Department of Accounting, Za.C., Islamic Azad University, Zanjan, Iran گروه حسابداری، واحد زنجان، دانشگاه آزاد اسلامی، زنجان، ایران