fa تحلیل دینامیکی رابطه بین بازارهای طلا و نقره با شاخص سهام در کشورهای منتخب خاورمیانه: مدل خودرگرسیون برداری با پارامترهای متغیر زمانی مبتنی بر تجزیه موجک تخصصي Special پژوهشي Research <div style="text-align: justify;"><span style="font-size:14px;"><em><span style="line-height:115%"><span style="direction:rtl"><span style="unicode-bidi:embed"><span style="font-family:Calibri,sans-serif"><span b="" lang="FA" nazanin="">این پژوهش به بررسی رابطه بین نوسانات قیمت طلا و نقره با شاخص‌های بازار سهام در کشورهای منتخب خاورمیانه (ایران، عربستان، قطر و ترکیه) در دوره زمانی 2005 تا 2022 پرداخته است. برای تحلیل این رابطه، از مدل خودرگرسیون برداری</span> (<span dir="LTR" new="" roman="" times="">VAR</span>) <span b="" lang="FA" nazanin="">با پارامترهای متغیر در زمان و تکنیک موجک استفاده شده است. نتایج نشان می‌دهد که رابطه میان قیمت طلا و نقره با شاخص‌های سهام بسته به دوره‌های زمانی مختلف، در سطوح کوتاه‌مدت، میان‌مدت و بلندمدت متفاوت است. در سطح اول موجک، نوسانات قابل‌توجهی مشاهده نشد، در حالی که در سطوح دوم و سوم موجک که نمایانگر دوره‌های میان‌مدت و کوتاه‌مدت هستند، تأثیر نوسانات قیمت طلا و نقره بر شاخص‌های سهام معنادار بوده است. نتایج تحلیل واریانس شرطی متغیر در زمان نشان می‌دهد که در دوره‌های پرنوسان بازار، تأثیر نوسانات قیمت‌های جهانی طلا و نقره بر بازار سهام بیشتر است. این پژوهش پیشنهاد می‌کند که سیاست‌گذاران اقتصادی و سرمایه‌گذاران در کشورهای خاورمیانه، به‌ویژه در دوره‌های نوسانی بازار، به نوسانات کوتاه‌مدت و میان‌مدت قیمت‌های طلا و نقره توجه ویژه‌ای داشته باشند. همچنین، استفاده از ابزارهای مالی مانند قراردادهای آتی و مشتقات برای مدیریت ریسک ناشی از این نوسانات پیشنهاد می‌شود. محدودیت‌های تحقیق شامل دسترسی محدود به داده‌های کامل برای برخی کشورها و تمرکز بر عواملی خاص است که ممکن است تأثیر سایر عوامل اقتصادی را نادیده گرفته باشد. پژوهش‌های آتی می‌توانند با استفاده از داده‌های گسترده‌تر و مدل‌های پیچیده‌تر، تحلیل‌های جامع‌تری از این روابط ارائه دهند</span>.<span lang="FA" style="font-family:"B Nazanin""></span></span></span></span></span><br> &nbsp;</em></span></div> <div style="text-align: justify;"><span style="font-size:12px;"><em><span style="line-height:107%"><span new="" roman="" times="">This study examines the relationship between gold and silver price fluctuations and stock market indices in selected Middle Eastern countries (Iran, Saudi Arabia, Qatar, and Turkey) over the period 2005 to 2022. To analyze this relationship, a vector autoregression model (VAR) with time-varying parameters and the wavelet technique have been used. The results show that the relationship between gold and silver prices and stock indices varies depending on different time periods, at short-term, medium-term and long-term levels. At the first wavelet level, no significant fluctuations were observed, while at the second and third wavelet levels, which represent medium-term and short-term periods, the effect of gold and silver price fluctuations on stock indices was significant. The results of the time-varying conditional variance analysis show that in periods of high market volatility, the effect of global gold and silver price fluctuations on the stock market is greater. This study suggests that economic policymakers and investors in Middle Eastern countries, especially in periods of market volatility, should pay special attention to short-term and medium-term fluctuations in gold and silver prices. It is also suggested that financial instruments such as futures contracts and derivatives be used to manage the risk arising from these fluctuations. Research limitations include limited access to complete data for some countries and a focus on specific factors that may have overlooked the impact of other economic factors. Future research could provide a more comprehensive analysis of these relationships using larger data sets and more sophisticated models.</span></span></em></span></div> بازار طلا, بازار نقره, شاخص سهام, کشورهای خاورمیانه , خود رگرسیون برداری, پارامتر متغیر در زمان, موجک Gold market, Silver market, Stock index, Selected countries, Vector autoregression, Time-varying parameter, Wavelet 599 630 http://mieaoi.ir/browse.php?a_code=A-10-1631-1&slc_lang=fa&sid=1 Saeed Kianpor سعید کیان پور s_kianpoor@pun.ac.ir 100319475328460014296 100319475328460014296 Yes Assistant Professor, Department of Economics, Payame Noor University, Tehran, Iran استادیار گروه اقتصاد، دانشگاه پیام نور تهران، تهران، ایران (نویسنده مسئول) Maryam Darbidi مریم داربیدی Maryam.darbidi.1367@gmail.com 100319475328460014297 100319475328460014297 No PhD in Economics, Razi University of Kermanshah دکتری اقتصاد، دانشگاه رازی کرمانشاه، کرمانشاه، ایران Reza Shamsolahi رضا شمس اللهی reza.shamsolahi72@gmail.com 100319475328460014298 100319475328460014298 No M.A. in Economics, Ayatollah Boroujerdi University کارشناسی ارشد اقتصاد، دانشگاه آیت ا...بروجردی، بروجرد، ایران