Islamic Economics & Banking

fa اثرات سرریز سیاست‌های پولی بانک مرکزی آمریکا بر اعتبارات بانکی ایران؛ شواهدی از بانک‌های دولتی و خصوصی Spillover Effects of U.S. Federal Reserve Monetary Policy on Bank Credit in Iran: Evidence from Public and Private Banks تخصصي Special پژوهشي Research با توجه به همگرایی و جهانی شدن روز افزون اقتصادها و بازارها، گسترش ارتباطات بین المللی، افزایش حجم تجارت جهانی، تغییرات سیاست‌های پولی اقتصادهای بزرگ مانند آمریکا و منطقه یورو بر متغیرهای کلان اقتصادی سایر کشورها اهمیت ویژه دارد. اقتصاد ایران که به لحاظ مفاهیم و عملکرد جزو اقتصادهای کوچک باز برشمرده می‌شود، از طریق کانال‌های مالی و تجاری با اقتصاد جهانی ارتباط دارد. مطالعه حاضر به بررسی اثرات سرریز سیاست‌های پولی بانک مرکزی آمریکا بر اعتبارات بانکی ایران طی سال‌های 1388-1402 با استفاده از روش اقتصاد سنجی گشتاور تعمیم‌یافته سیستمی پرداخته است. نتایج حاکی از تأثیر مثبت نرخ بهره آمریکا، سرمایه بانک‌ها، سودآوری، اندازه بانک، ریسک بانکی، مالکیت، نقدینگی و متغیرهای کلان اقتصادی بر حجم اعتبارات بانک‌های خصوصی و دولتی ایران است. بر این اساس، سیاستگذاران اقتصادی به منظور ایمن سازی اقتصاد ایران از شوک‌ها و تکانه‌های خارجی بایستی به سیاست‌های اقتصادی سایر کشورها توجه نموده و سیاست‌های بهینه‌ای تدوین نمایند تا در زمان شوک‌های منفی و تکانه‌های خارجی و در دوران رونق با تقویت آثار مثبت سرریزها باعث رشد و شکوفایی اقتصاد ایران شوند. Given the increasing convergence and globalization of economies and markets, the expansion of international communications, the growing volume of global trade, and changes in the monetary policies of major economies such as the United States and the Eurozone, the impact of these changes on the macroeconomic variables of other countries has become particularly significant. Iran's economy, which is considered a small open economy in terms of concepts and performance, is connected to the global economy through financial and trade channels. The present study examines the spillover effects of U.S. Federal Reserve monetary policies on Iran’s banking credit during the years 2009–2023 (1388–1402 in the Iranian calendar), using the System Generalized Method of Moments (System GMM) econometric technique. The results indicate that the U.S. interest rate, bank capital, profitability, bank size, banking risk, ownership, liquidity, and macroeconomic variables all have a positive impact on the volume of credit provided by Iran’s private and state-owned banks. Accordingly, in order to shield Iran's economy from external shocks and disturbances, economic policymakers must consider the economic policies of other countries and develop optimal strategies. These should mitigate the negative effects of external shocks and, during periods of economic boom, amplify the positive spillover effects to foster the growth and prosperity of Iran’s economy. سرریز, سیاست پولی, اعتبارات بانکی, کانال ترازنامه, کنال وام دهی, رویکرد گشتاور تعمیم یافته. spillover Effects, monetary policy, Bank credits, balance sheet channel, lending channel, generalized momentum approach. 351 377 http://mieaoi.ir/browse.php?a_code=A-10-1708-1&slc_lang=fa&sid=1 Mohammad Reza Mosen محمدرضا مسن mrmosen59@gmail.com 100319475328460013721 100319475328460013721 No Phd student, University of tabriz,Aras international campus دانشجوی دکتری علوم اقتصادی، پژوهشگر، دانشگاه تبریز، تبریز، ایران Habib Aghajani حبیب آقاجانی aghajani1249@gmail.com 100319475328460013722 100319475328460013722 Yes Associate professor, Faculty of Economics and Management دانشیار علوم اقتصادی، دانشکده اقتصاد و مدیریت، دانشگاه تبریز، تبریز، ایران (نویسنده مسئول) Zahra Karimi زهرا کریمی تکانلو z.karimi@tabrizu.ac.ir 100319475328460013723 100319475328460013723 No Professor, Faculty of Economics and Management استاد گروه علوم اقتصادی، دانشکده اقتصاد و مدیریت، دانشگاه تبریز، تبریز، ایران