[صفحه اصلی ]   [Archive] [ English ]  
:: صفحه اصلي :: درباره نشريه :: آخرين شماره :: تمام شماره‌ها :: جستجو :: ثبت نام :: ارسال مقاله :: تماس با ما ::
:: دوره 11، شماره 38 - ( 3-1401 ) ::
فصلنامه اقتصاد بانکداری اسلامی برگشت به فهرست نسخه ها
بررسی اثر رفتار گله ای در اقتصاد ایران بر معیار کارایی مدل قیمت گذاری دارایی ها
حمیدرضا فرهادی1، محمد ندیری2، علیرضا سارنج2، رضا تهرانی3
1- دانشجوی دکتری مدیریت مالی دانشگاه تهران (نویسنده مسئول) ، Hamidreza.fsh901@gmail.com
2- استادیار و عضو هیات علمی دانشگاه تهران، دانشکده مدیریت و حسابداری، تهران، ایران
3- استاد و عضو هیات علمی دانشگاه تهران، دانشکده مدیریت و حسابداری، تهران، ایران
چکیده:   (332 مشاهده)
مدل قیمت­گذاری دارایی­های سرمایه، ارائه‌دهنده یک الگوی تعادلی برای نشان دادن رابطه ریسک و بازده دارایی­ها است. یکی از حوزه­های اقتصادی، رفتار گله­ای است که توجهات بسیاری را در چند دهه اخیر به خود معطوف کرده است. از این رو تحقیق حاضر به رفتار گله­ای در اقتصاد ایران بر معیار کارایی مدل قیمت‌گذاری دارایی­ها می­پردازد. روش تحقیق مورد استفاده در این پژوهش از نوع تحقیقات همبستگی است که جهت آزمون سوالات تحقیق از روشی رگرسیونی استفاده شده است.  جهت سنجش آزمون فرضیات از مدل 4 عاملی کارهارت استفاده شده است که عامل توده واری به آن اضافه شده است. نمونه آماری تحقیق حاضر شامل 115 شرکت فعال در اقتصاد کشور ایران است. بازه زمانی تحقیق به مدت 10 سال است که از سال 1389 تا 1398 مورد بررسی قرار گرفته‌شده است. نتایج تحقیق نشان می­دهد که توده­واری در درجات مختلف ریسک متفاوت بوده و بیشتر در نواحی پر ریسک بازار رخ می­دهد و موجب بازگشت بتا در بازار می‌گردد و ناکارایی مدل قیمت­گذاری دارایی­های سرمایه­ای را به دنبال دارد. همچنین مشخص گردید که با حذف پرتفوی­های پر ریسک از نمونه، توده­واری مشاهده نمی­گردد و رفتار بتا طبق نظریه مدل قیمت­گذاری دارایی­های سرمایه­ای با ثبات گردیده و بازگشت بتا رخ نمی­دهد.
شماره‌ی مقاله: 5
واژه‌های کلیدی: رفتار گله ای، کارایی، مدل قیمت گذاری دارایی ها
متن کامل [PDF 445 kb]   (98 دریافت)    
نوع مقاله: پژوهشي | موضوع مقاله: تخصصي
دریافت: 1400/6/3 | پذیرش: 1400/8/29 | انتشار: 1401/4/10
ارسال پیام به نویسنده مسئول

ارسال نظر درباره این مقاله
نام کاربری یا پست الکترونیک شما:

CAPTCHA


XML   English Abstract   Print


Download citation:
BibTeX | RIS | EndNote | Medlars | ProCite | Reference Manager | RefWorks
Send citation to:

Farhadi H, Nadiri M, Saranj A. Investigating the effect of herd behavior in the Iranian economy on the efficiency criteria of the asset pricing model. mieaoi. 2022; 11 (38) :113-136
URL: http://mieaoi.ir/article-1-1115-fa.html

فرهادی حمیدرضا، ندیری محمد، سارنج علیرضا، تهرانی رضا. بررسی اثر رفتار گله ای در اقتصاد ایران بر معیار کارایی مدل قیمت گذاری دارایی ها. نشریه اقتصاد و بانکداری اسلامي. 1401; 11 (38) :136-113

URL: http://mieaoi.ir/article-1-1115-fa.html



بازنشر اطلاعات
Creative Commons License این مقاله تحت شرایط Creative Commons Attribution-NonCommercial 4.0 International License قابل بازنشر است.
دوره 11، شماره 38 - ( 3-1401 ) برگشت به فهرست نسخه ها
نشریه اقتصاد و بانکداری اسلامی Islamic Economics & Banking
Persian site map - English site map - Created in 0.05 seconds with 29 queries by YEKTAWEB 4463