|
بررسی رفتار رمهای در بازار سهام ایران و شناسایی عوامل موثربرآن: رویکرد مارکوف سویچینگ با احتمالات انتقال متغیر
|
هدایت حسین زاده   |
| استادیار گروه اقتصاد، دانشگاه پیام نور، تهران، ایران ، hedhus@pnu.ac.ir |
|
|
چکیده: (734 مشاهده) |
هدف اصلی این مطالعه، بررسی وجود رفتار رمهای در بازار سهام ایران و شناسایی عوامل موثر بر شکلگیری آن است. در این راستا از دادههای روزانه تمامی سهمهای موجود در بازار در بازه آذرماه سال 1387 تا شهریورماه سال 1401 استفاده شده است. در این مطالعه، از روش جدید مارکوف سویچینگ با احتمالات انتقال متغیر استفاده شده که در کنار بررسی الگوی غیرخطی رفتار رمهای، این امکان را برای محقق فراهم میکند که بتواند عوامل موثر بر انتقال بین رژیمها را نیز شناسایی کند. ایتدا وجود رفتار رمهای با استفاده از مدل خطی بررسی شده و سپس با نتایج مدل غیرخطی مقایسه شده است. نتایج برآورد هر دو مدل حاکی از وجود رفتار رمهای در بازار سهام است اما برآورد مدل غیرخطی نشان میدهد که الگوی رفتار رمهای طی زمان ثابت نبوده و به صورت مداوم در حال تغییر است و بازار سهام بین دو رژیم رفتار عقلایی و رفتار رمهای به صورت مکرر جابجا میشود. نتایج برآورد مدل غیرخطی همچنین بیانگر اثرگذار بودن متغیرهای ارزش بازار سهام و حجم معاملات بر کاهش احتمال شکلگیری رفتار رمهای در بازار سهام است. بنابراین عمق بخشیدن به بازار سهام میتواند به عنوان یک ابزار سیاستی در جهت مقابله با شکلگیری رفتار رمهای توسط سیاستگذار مورد بهرهبرداری قرار گیرد. |
شمارهی مقاله: 22 |
| واژههای کلیدی: بورس اوراق بهادار، رفتار رمهای، مدل مارکوف سویچینگ |
|
|
متن کامل [PDF 1156 kb]
(421 دریافت)
|
نوع مقاله: پژوهشي |
موضوع مقاله:
تخصصي
دریافت: 1402/11/27 | پذیرش: 1404/3/19 | انتشار: 1404/7/10
|
|
|
|
|
|
