1- استاد گروه اقتصاد، دانشگاه پیام نور، ص. پ.4697- 19395، تهران، ایران. 2- استاد گروه اقتصاد، دانشگاه تهران، تهران، ایران. ، MMehrara@ut.ac.ir 3- دانشجوی دکترای گروه اقتصاد، دانشگاه پیام نور، ص. پ.4697- 19395، تهران، ایران.
چکیده: (1265 مشاهده)
تابع واکنش سیاستگذار پولی می تواند بینشی در مورد عوامل مؤثر بر تصمیمات سیاست پولی ارائه دهد. برآوردهای تجربی نشان دهنده وجود تفاوت‌هایی در بین کشورهاست، که آیا سیاست پولی صرفاً به تورم مورد انتظار واکنش نشان می‌دهد یا تحولات تولید مورد انتظار را نیز در نظر می‌گیرد. این مطالعه به بررسی تابع واکنش بانک مرکزی ایران با تمرکز بر تغییر در نرخ بهره اسمی به عنوان ابزار اصلی سیاست پولی پرداخته است. برای این منظور، تابع واکنش سیاست گذار پولی برای دوره سری زمانی سالانه 2002 تا 2019 با استفاده از قانون تیلور غیرخطی مورد تجزیه و تحلیل قرار می گیرد. ارزیابی رفتار سیاستگذاران پولی در پاسخ به تغییرات متغیرهای وضعیت؛ تغییرات قیمت نفت، تغییرات نرخ ارز رسمی، شکاف تورم و شکاف تولید با استفاده از مدل خود رگرسیون آستانهای انتقال ملایم (STR) نشان داده است که، اولا: تابع واکنش سیاستگذار پولی در ایران غیرخطی می باشد. ثانیاّ؛ مشاهده می شود که با ورود متغیرهای تغییرات نرخ ارز رسمی و تغییرات قیمت نفت به مدل، با افزایش ضریب شکاف تولید نسبت به ضریب تورم، سناریوی هدف گذاری تورم به سمت هدف گذاری تولید تغییر پیدا می کند. ثالثأ؛ متغیر تغییرات قیمت نفت از طریق کانال شکاف نرخ ارز رسمی بر تابع واکنش سیاستگذار پولی اثر می گذارد.
Abolhassani Hastiani A, Mehrara M, Khajeh Mohammad lou A. Monetary policy-maker reaction function in the Iranian economy: Smooth Transition Regression (STR) approach. mieaoi 2023; 12 (42) : 1 URL: http://mieaoi.ir/article-1-1306-fa.html
