1- دانشجوی دکترای اقتصاد، دانشکده اقتصاد، مدیریت و حسابداری، دانشگاه یزد 2- دانشیار اقتصاد، دانشکده اقتصاد، مدیریت و حسابداری، دانشگاه یزد (نویسنده مسئول) ، ha.ansarisa@gmail.com 3- استادیار اقتصاد، دانشکده اقتصاد، مدیریت و حسابداری، دانشگاه یزد. 4- استادیار اقتصاد، دانشکده اقتصاد، مدیریت و حسابداری، دانشگاه یزد
چکیده: (442 مشاهده)
بازار سهام از مهمترین بازارهای مالی برای سرمایهگذاران محسوب میشود. این پژوهش برای نخستینبار به بررسی شبکه همبستگی تلاطم در سهمهای شاخص 30 شرکت به عنوان قدرتمندترین شرکت‌ها از نظر نقدشوندگی و ارزش در بازار سرمایه، در دو دوره حباب و سقوط بازار سهام ایران با آزمون همبستگی پیرسون و تئوری شبکه پیچیده میپردازد. دوره مورد بررسی شامل حباب بازار سهام 5/1/1399 تا 19/5/1399 و دوره سقوط بازار سهام ایران شامل20/5/1399 تا 5/11/1400 است. در دوره حباب بازار سهام ایران، سهم شپنا، بیشترین همبستگی تلاطم، قدرت گره و قدرت انتشار ریسک را دارند و سهمهای حکشتی و خودرو دارای کمترین همبستگی تلاطم هستند. در دوره سقوط بازار سهام ایران، سهم فملی دارای بیشترین همبستگی تلاطم و قدرت انتشار ریسک، در شبکه است.سهم اخابر دارای کمترین همبستگی تلاطم در شبکه است. تعداد گرههای پل در دوره سقوط بازار سهام ایران، بیشتر شده است که نشان میدهد، شبکه ناپایدارتر و آسیبپذیرتر شده است. در دوره حباب بازار سهام ایران، سهم وتجارت به عنوان گره پل در شبکه همبستگی تلاطم خواهد بود. در دوره سقوط بازار سهام ایران، گرههای خودرو، خساپا، کگل به عنوان گره پل، تلاطم را در شبکه منتشر میسازد. در دوره سقوط بازار سهام، چگالی شبکه و ضریب خوشگی افزایش داشته است که نشان میدهد تلاطم به طور گستردهتری در شبکه منتشر میشود. Modularity در شبکه همبستگی تلاطم، در دوره سقوط بازار سهام ایران کاهش یافته است که نشان دهنده احتمال سرایت شوک و سقوط سیستم است. Eigenvector Centrality در دوره سقوط بازار سهام، بیشتر شده است که به معنای افزایش توانایی انتقال تلاطم در گرههای شبکه است. در دوره سقوط، تعداد گرههای بیشتری نسبت به دوره حباب، از گرههای شبکه اثر پذیرفتهاند. در دوره سقوط بازار سهام، سهمهای فولاد و فملی بیشترین آسیبپذیری را در شبکه دارند. طول مسیر میانگین، تعداد یال، چگالی شبکه و وزن شبکه در دوره سقوط بازار سهام، کاهش یافته است و به این معنی است که یک نوسان در دوره سقوط بازار سهام سریعتر و مستقیم در بازار سهام گسترش مییابد.
bagheri S, ansari samani H, zarra M H, hossini bamakan M. Investigating the correlation network of volatility in index stocks of 30 companies In the bubble and crash of the Iranian stock market. mieaoi 2024; 13 (47) : 2 URL: http://mieaoi.ir/article-1-1391-fa.html
باقری سمانه، انصاری سامانی حبیب، زارع محمد حسن، حسینی بامکان سید مجتبی. بررسی شبکه همبستگی تلاطم در سهمهای شاخص سی شرکت بازار سهام ایران: در دوره حباب و سقوط بازار سهام ایران. نشریه اقتصاد و بانکداری اسلامي. 1403; 13 (47) :33-60
