|
بررسی شاخص جاکارد در سهمهای شاخص سی شرکت: دوره حباب و سقوط بازار سهام ایران
|
سمانه باقری*   |
| دکترای اقتصاد، دانشکده اقتصاد، مدیریت و حسابداری، دانشگاه یزد، یزد، ایران ، samanehbagheri@stu.yazd.ac.ir |
|
|
چکیده: (3 مشاهده) |
این پژوهش به بررسی پویایی همحرکتی تلاطم سهام شاخص سی شرکت بورس اوراق بهادار تهران در دورههای حباب و سقوط بازار سهام ایران با استفاده از ضریب تشابه و فاصله جاکارد و چارچوب شبکههای پیچیده میپردازد. بدین منظور، بازده لگاریتمی قیمت سهام برای دوره حباب و دوره سقوط بازار سهام محاسبه شده و شبکههای جاکارد بر اساس الگوی همپوشانی تلاطم میان سهام ترسیم گردیدهاند. نتایج نشان میدهد که در دوره حباب، ساختار شبکه دارای ماهیتی خوشهای و نسبتاً پراکنده است و همحرکتی تلاطم عمدتاً در میان سهام همصنعتی مشاهده میشود، بهطوریکه بیش¬ترین ضریب تشابه جاکارد میان سهام خساپا و خودرو و کم¬ترین آن میان شستا و پارس ثبت شده است. این الگو بیانگر غلبه رفتارهای درونصنعتی و امکان نسبی تنوعبخشی پرتفوی در دوره رونق بازار است. در دوره سقوط بازار سهام، شبکه جاکارد بهطور معناداری متراکمتر و یکپارچهتر میشود و فاصله جاکارد میان اغلب سهام کاهش مییابد که نشاندهنده افزایش سرایت تلاطم و تقویت ریسک سیستماتیک در سطح بازار است. هم¬چنین شاخصهای شبکهای نشان میدهند که سهام بزرگ و شاخصساز نظیر کگل، فولاد، فملی و حکشتی نقش گرههای مرکزی را در انتقال شوکهای قیمتی دارند. یافتههای پژوهش حاکی از آن است که شاخص جاکارد در کنار ابزارهای شبکه پیچیده، میتواند بهعنوان ابزاری کارآمد برای پایش رفتار جمعی بازار، شناسایی دورههای بحرانی و ارزیابی پایداری تنوعبخشی پرتفوی مورد استفاده سیاستگذاران قرار گیرد. |
شمارهی مقاله: 6 |
| واژههای کلیدی: ضریب تشابه جاکارد، فاصله جاکارد، سقوط بازار سهام، حباب بازار سهام |
|
|
متن کامل [PDF 1264 kb]
(1 دریافت)
|
نوع مقاله: پژوهشي |
موضوع مقاله:
تخصصي
دریافت: 1405/1/14 | پذیرش: 1405/3/9 | انتشار: 1405/6/1
|
|
|
|
|
|
|
| ارسال پیام به نویسنده مسئول |
|
|
|
| ارسال نظر درباره این مقاله |
|
|
|
